2025년 해외주식형 TR(토탈리턴) ETF 운영 금지, 투자자가 알아야 할 모든 것

토탈리턴ETF 변화

2025년 해외주식형 TR(토탈리턴) ETF 운영 금지, 투자자가 알아야 할 모든 것

2025년 7월부터 시행되는 해외주식형 TR ETF 운영 금지에 대해 자세히 알아보겠습니다.

많은 투자자분들이 궁금해하시는 내용을 쉽게 설명해드리도록 하겠습니다.

 

해외주식형 TR ETF 운영 금지, 무엇이 바뀌나요?

• 과세방식 변경: 2025년 7월 1일부터 해외주식형 TR ETF에서 발생하는 이자와 배당 수익에 대해 매년 배당소득세(15.4%)를 납부해야 합니다. 기존에는 매도 시점까지 과세가 이연되었으나, 이제는 매년 과세가 이루어집니다.
• 재투자 방식 변경: 배당금과 이자에 대한 자동 재투자가 사실상 불가능해집니다. ETF 운용사는 이자와 배당을 투자자에게 분배해야 하며, 펀드 내에 유보할 수 없게 됩니다.
• 상품 특성 변화: TR ETF의 핵심 특징인 복리효과와 과세이연 혜택이 사라집니다. 실질적으로 프라이스리턴(PR)형 ETF와 차별점이 없어집니다.

TR ETF 변화

시장 및 투자자 영향

• 시장 영향: 약 6조원 규모의 해외주식형 TR ETF 시장이 큰 타격을 받을 것으로 예상됩니다. 기존 TR ETF 상품들은 운용 방식을 변경해야 하며, 일부는 폐지될 가능성이 있습니다.
• 투자자 영향: 투자자들은 기존 해외주식형 TR ETF의 장점을 더 이상 누릴 수 없게 됩니다 연금계좌나 ISA를 통한 투자 시 과세이연 효과를 계속 누릴 수 있으므로, 이를 활용하는 것이 권장됩니다.

시장 및 투자자 영향

  예외 사항

• 국내주식형 TR ETF는 기존 방식대로 운용이 가능하며, 이자·배당 유보를 선택할 수 있음.
• 해외주식형 TR ETF 상장폐지 시 기 초 자산의 가치에 따라 현금으로 지급되므로 투자금 손실 걱정 없음.

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투자자 대응방안

1. 보유 중인 해외주식형 TR ETF 점검
   - 2025년 7월 1일부터 변경되는 과세 방식 확인
   - 해당 ETF의 운용사가 발표하는 향후 운용 계획 주시

2. 대체 투자 상품 검토
   - 일반 해외주식형 ETF로의 전환 고려
   - 국내주식형 TR ETF 활용 (과세 이연 혜택 유지 가능)

   - 타이거 미국 S&P500 ETF와 코덱스 미국 S&P500 TR ETF의 수익률 차이는 미미 (2013-2025년 기준 2% 차이).
3. 연금계좌 활용
   - IRP, 퇴직연금 등을 통한 해외주식 ETF 투자로 과세이연 효과 유지
4. ISA 계좌 활용
   - 비과세 한도 내에서 해외주식 ETF 투자

 

투자전략 조정

1.  

마치며

정부의 이번 조치에 대해 여러 의견이 있지만, 투자자들은 큰 걱정 없이 대응 방안을 선택하실 수 있습니다.

본인의 투자 상황에 맞는 최적의 방법을 선택하시되, 필요하다면 전문가와 상담하시는 것을 추천드립니다.